朱厚照(何炅 飾)與北元小王子勢均力敵，打得難解難分，見一時半刻還分不出勝負，小王子建議停戰(zhàn)，朱厚照決意征討北元，不過也是玩心未泯，見討不了好，便接受停戰(zhàn)，兩人約定明朝在邊關開市貿(mào)易，而北元須隔三岔五在邊境制造一些事端，為朱厚照御駕親征提供機會。

打北元可謂是大戰(zhàn)告捷，朱厚照給朱壽加封為游擊將軍，一行人班師回朝，途中經(jīng)過山西大同府，大同府官員為朱厚照安排了聽曲，是夜，小曲開唱，朱厚照突然發(fā)現(xiàn)臺上唱曲的是自己以為已經(jīng)死去，曾經(jīng)為之魂牽夢繞的劉良女。

朱厚照立即命蘇進調查其中究竟，可當蘇進找到楊騰家時，卻發(fā)現(xiàn)劉良女又失蹤了。

宮中，劉瑾為鞏固自己的勢力，四處拉結朋黨，他企圖拉攏王守仁，卻遭到王守仁的嚴詞拒絕。